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拥抱低估值优质资产
来源: 钱坤观点 2020-05-21 16:32

大盘今天走出小幅调整行情。早盘股指轻微高开,整个上午维持在昨天收盘点位附近窄幅整理,下午震荡下行,最低跌至2864点,两点半之后企稳,尾市平稳报收于2867点。

两市共成交6262亿,较昨日减量605亿。

昨天美股继续上涨,不过A股仍然是不紧不慢地走自己的独立行情。说强吧,没有创出近期震荡区域的新高,上涨无量,说弱吧,股指在这个位置明显也是跌不动。两会召开,市场还是有期待的,一旦有出现超预期的政策措施出现,马上就会从蓄势切换到上涨状态。

近期市场一直在关注科技、基建等政策发力方向,实际上,拉动内需还有一种可能性,就是股市上涨,出现财富效应,对于拉动消费立竿见影,整个市场的低估值状态和宽松的流动性,相当于点火就着的干草堆,做到这个并不难。

两会开幕,除关注宏观政策变化外,人大与政协委员陆续在提交自己的建议,很可能会对股市产生题材推动效应,比如铜陵有色的副总经理说,建议制订相关政策,鼓励大盘股缩股或合并股份,小米董事长雷军提议发展卫星互联网“新基建”,建立灾害预警智能物联网等,这些内容,足以让相关板块出现活跃和发展机会。

今天大盘又回到了喝酒吃药的老路上。本来医药与酿酒是比较好的赛道,一个好产品就可能实现赢家通吃的局面,属于比较优质的长线品种,但疫情让这些长线品种短期内股价暴涨,如同节假日的风景区,人满为患,利润空间有限。

1、医疗保健

医疗板块走势强劲。龙头迈瑞医疗结束了两个多月的横盘震荡状态,向上突破,大涨超过7%,理邦仪器、鱼跃医疗等纷纷跟涨,多只个股涨幅超过了5%

同样表现强劲的还有医药板块,龙头恒瑞医药盘中突破百元。医药医疗都是疫情受益概念,两会之际,行业可能面临一些题材机会。

2、酿酒

酿酒板块今天风云再起,喝酒吃药一般是大盘进入防守状态的特征。酿酒板块是大消费行业的重要代表,反复活跃,目前估值已经不低,不建议追涨。

 

大盘近期的走势高深莫测,看去上方向不是太清晰,但实质上如果我们把股票跟其它投资品种相对比,很容易看出目前的机遇所在。

在2000年初的时候,上证指数的市盈率大约是60倍,而那时,北京、上海的房子,租售比大约是20倍(房价=20年的租金)。20年后,也就是现在,上证指数的市盈率从60倍下降到了13倍,而北京上海的房子,租售比从20倍上升到了80倍。资产的估值变化已经非常明显。

另外还有一个对比,余额宝,它的利率已经下降到了1.6%,结合最近的M2超过11%来看,央行确实已经放了水,溢出的资金会自动寻找更为优质的资产。

资本的最终目标是获利。哪里有洼地就往哪个地方去,哪种资产估值低,大概率就会跑赢估值高的资产。房产交易手续复杂,起点估值低,所以这20年的时间段才能让大部分人享受到了完整的获利周期,如果随时可以买进卖出,可能大部分人无法得到这个收益。

股票也是同样,目前与其它资产的估值相比,优势已经非常明显。短期波动不可避免,几十甚至上百点的震荡随时出现,但这样一个低估值的中长线底部,应该好好坚守,耐心等待回报。