隔夜外盘：

美东时间周五，美股三大指数低开低走，截至收盘，道琼斯指数跌0.53%，报33,614.80点；标普500指数跌0.79%，报4,328.87点；纳斯达克综合指数跌1.66%，报13,313.44点。

大盘观点：

上周A股冲高回落，全线回调，呈现沪强深弱的格局。央行自去年12月以来连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，故而A股走势一波三折。春节后，市场流动性改善，A股展开超跌反弹行情，价值与成长此起彼伏，但持续性不强，注意不要追涨。时间已经进入两会窗口期，A股构筑底部箱体的概率较高。周五欧洲股市普跌4%左右，美股继续回调，预计周一A股仍将低开。

热点题材：

1、军费增速近年来首次破7% 行业正由局部景气向全面景气扩散

根据中国财政部在全国人大会议上提交的政府预算草案报告，2022年我国军费预算为1.45万亿元，同比增长7.1%，较2021年上升0.3个百分点，系2019年以来首次增幅破7%。近年来我国军费增长与GDP增长基本保持同步，处干合理水平。2021年中国GDP为114.4万亿元，按照2022年GDP增长目标5.5%左右测算.2022年GDP目前达120万亿7元.至费145万亿元，军茜占GDPH 例为1.2%左右，与世界主流水平的2.4%还有较大差距。

点评：国防预算的持续稳定增加是顺应国防需求的增长。展望"十四五"，预计国防费用增速将继续保持复合增速7%左右的稳定增长。新一代装备的更新换代+全面加强的实战化训练阁大幅提升武素装量方面的采购和维护需求，预计"十四有"期间装备曹用增速或冷高干变休塔课，达到10%-15%的复合增速水平。当前军工行正由局部景气向全面题气扩散"十四五"有望经历两轮产能扩张，2022年看好军工全产业链。

天秦装备（300922）：公司专注于装备防护产品的研发和生产，并承担多项国家重点型号弹药防护装置的研制和生产任务，在装备防护领域具有深厚的技术积累和丰富的应用经验，是国内防务装备防护领城最具竞争力的企业之一。

华伍股份（300095）：子公司安德科技主要业务为工艺装备、航空发动机机匣及反推等部件和零件的研发和制造，在军用航空零部件制造领域有着良好的口碑和扎实的研发实力，是成飞公司、航发科技等知名企业的重要供应商。

2、婴幼儿托育产业迎来重磅利好 两家产业链公司望受益

3月5日上午9时，政府工作报告提出，完善三孩生育政策配套措施，将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除，发展普惠托育服务，减轻家庭养育负担。

业内认为，将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除是一个积极的信号，政府希望通过减轻税收负担的方法，来减少家庭生育和养育成本，这将进一步优化完善子女教育专项附加扣除制度，充分发挥税收对于促进新生育政策落地的积极作用。

此外，发展普惠托育服务也是减轻家庭养育负担的重要一环，《"145"公共服务规划》提出，到2025年每千人口拥有3岁以下姿幼儿托位数将从1.8个增至4.5个，发展空间巨大。此前，教育部等九部门印发《"145"学前教育发展提升行动计划》将"完善音惠保障机制"作为三大重点任务之一。随着相关领域鼓励扶持政策落地，我国婴幼儿托育产业望加快发展，相关领域布局公司望受益。

华媒控股（000607）：公司的幼教主要有参股的布朗时代、布朗睿智和控股的杭州本地的华媒维翰幼儿园和华媒唯诗礼幼儿园和华媒一米国。旗下华媒优培已投入运营的幼儿园2家、托育园3家。和睦托育中心被授予"中国计生协婴幼儿照护服务示范创建项目拱墅区实施点";华媒维翰幼儿园和华媒唯诗礼幼儿园均获IBO国际文凭组织批准成为IB-PYP候选学校。

威创股份（002308）：公司的托育品牌有七彩宝屋保教院，是公司儿童成长平台的0-3岁早教托育品牌，定位为"0-3岁社区儿童成长管理中心"。