1、今日大盘震荡反弹，上证指数相对偏强。盘面上，基建股全天强势，板块掀涨停潮，超20只个股涨停。工业母机、次新、稀土永磁、电力、新冠治疗等多个板块轮番活跃，板块热点快速轮动。下跌方面，贵金属板块大跌，猪肉板块连续调整。总体上今日个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨。沪深两市今日成交额8071亿，较上个交易日缩量204亿。板块方面，工业母机、建筑装饰、注册制次新、稀土永磁等板块涨幅居前，贵金属、猪肉、油气开采、数字货币、军工等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.57%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.07%。北向资金今日全天净卖出16.23亿元，其中沪股通净买入9.51亿，深股通净卖出25.74亿，北向资金连续三日净卖出。

2、从昨天夜间到今天上午，多条消息陆续出现，对今天的盘面产生影响。首先是美东时间2月15日，在俄罗斯表示已从乌克兰边境撤回部分军队后，市场情绪得到显著提振，美股三大股指上涨。外围市场升温，对A股开盘产生积极影响，直接跳空高开。

建筑、基建、水利类板块走强，与国常会强调加快新型基础设施等建设，扩大有效投资有关。上午国家统计局公布数据，1月CPI同比上涨0.9%，PPI同比上涨9.1%。两个数据都下降，低于预期，物价压力减轻，更有利于刺激经济增长的政策落地，市场做了正面解读，早盘股指走强。

从分时图上看，股指上涨过程中成交量跟进并不积极，资金明显持谨慎态度，第一轮上涨之后，大盘只能维持高位震荡，无力创出新高。本周一和今天早上，上证日线图上各留下一个跳空缺口，但就今天成交量来看，不足以形成岛形翻转。现在暖风劲吹，市场现在没啥风险，但离发动行情还差点儿火候。北上资金方面，沪股通净流入，深股通净流出，分歧明显，机构似乎还在调仓状态。股指没有放量突破3500点关口之前，暂时当作底部震荡看待。

3、工信部原材料工业司以视频方式组织召开建材行业运行分析座谈会，辽宁、河南、广东、四川等地工业和信息化主管部门，中国建材联合会、中国水泥协会、中国建筑卫生陶瓷协会、浙江中建网络科技股份有限公司等行业组织，中国建材集团有限公司、北京金隅集团股份有限公司、安徽海螺集团有限责任公司、红狮控股股份有限公司、福耀玻璃工业集团股份有限公司、信义集团（玻璃）有限公司、株洲旗滨集团股份有限公司、巨石集团有限公司、北京东方雨虹防水技术股份有限公司，以及中国建材报社参加会议。会议认为，要进一步强化监测预警，建立重点行业运行监测体系，提高运行分析和预测预警的及时性、有效性。强化协同发力，及时发现重要问题，稳定市场预期。强化风险意识，提高产品保价稳供能力，多措并举培育增长动力。基建加速落地，厂商产能受约束较大，价格开始爬坡，从座谈会消息来看，管理层已经注意到了这个情况。建材近期可以持续关注。

4 、从当前综合逻辑来看，地缘局势缓解+美债收益率上行基本兑现+国内1月亮眼宽信用数据+赛道股杀跌告一段落，都暗示后续盘面进入“稳增长”的下半场，上半场是2021.11-2022.2月，传统基建金融地产链出现了很强的相对收益，而下半场按照历史风格和当前行业景气度排名看，成长风格将会慢慢占优，建议仓位逐步从传统经济蓝筹转移至新基建中，尤其是绿色基建（风电和光伏、绿电、碳汇）+数字经济（计算机细分）。当下最看好券商+中字头（这是未来主板指数企稳上行的中军力量）、新基建-绿色基建+数字经济特别是计算机ETF+恒生互联网ETF（港股那边的科网股），继续强调现在的计算机板块为代表的TMT板块可能正在酝酿着一波大行情。