隔夜外盘：

美东时间周五，美股三大指数集体下跌，截止收盘，道指跌503.53点，收报34738.06点，跌幅1.43%；纳指跌394.49点，收报13791.15点，跌幅2.78%；标普500指数跌85.44点，收报4418.64点，跌幅1.90%。

大盘观点：

上周大盘在开门红之下有所反弹，上证指数周K线收出阳线，但市场分化极大，创业板阴跌不止。周末外围市场出现一定调整，从而会让本周市场依旧是维持一个震荡结构，上周五市场逐渐出现承压回落的结构，这里会展开二次回踩，本周先下跌再反弹，冲高再回落，基本空间在3470-3510点左右震荡。当前没有大风险，还是筑底过程。创业板也是继续探底，关注宁王和医药板块是否会企稳，只有他们企稳反弹，创业板才可能出现止跌反弹的信号，当前还是继续等待放量阳包阴K线出现，目前60分钟或更小级别结构里没有止跌企稳的迹象，还是耐心等待企稳信号出现。

热点题材：

1、四部委联合发文、不达标水泥厂将被加速淘汰

2月11日，国家发改委、工信息部、生态环境部、国家能源局近日联合发布了《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》的通知，要求水泥等行业严格执行节能、环保、质量、安全技术等相关法律法规和《产业结构调整指导目录》等政策，依法依规淘汰不符合绿色低碳转型发展要求的落后工艺技术和生产装置。对能效在基准水平以下，且难以在规定时限通过改造升级达到基准水平以上的产能，通过市场化方式、法治化手段推动其加快退出。

另外，春节后，长三角、珠三角地区熟料价格接连上涨，多家企业已发布调价函。春节前熟料价格大幅下调，在煤价成本压力之下，熟料价格有快速修复预期，加之一些企业错峰生产、停窑检修，整体库存不高，下游粉磨站采购后延，熟料价格上涨明显。

综上，在“稳增长”及落后产能淘汰加速的助推下，水泥龙头估值修复可期。

可关注上峰水泥（000672）、海螺水泥（600585）等。

2、乌俄关系紧张、美国敦促芯片行业拓宽光刻气来源

有媒体报道称，美国白宫敦促芯片行业要使供应链多样化，以防俄罗斯对美国威胁的出口限制采取报复措施，阻止关键材料的获取。市场研究机构Techcet在2月1日发表了一份报告，强调了许多半导体制造商对来自俄罗斯和乌克兰的材料的依赖，比如氖气、钯和其他材料。据Techcet估计，美国90%以上的半导体级氖气供应来自乌克兰，而35%的钯来自俄罗斯。知情人士称，白宫国家安全委员会成员最近几天一直在与芯片行业人士接触，了解俄罗斯和乌克兰芯片制造材料的供应情况，并敦促他们寻找其他来源。

乌俄关系紧张，地缘政治风险有可能影响半导体材料的供应，国内相关光刻气供应商华特气体（688268）、凯美特气（002549）及金宏气体（688106）有望受益。