1、午后指数震荡下跌，创业板指再度大跌超1%。盘面上，新冠检测板块午后异动走强，冰雪产业午后异动拉升，整体来看午后仍是医药股较为强势。下跌方面，近期活跃的题材板块如数字货币、元宇宙、猪肉等午后持续低迷，此外赛道板块如军工、芯片等午后也持续走低。总体上今日个股跌多涨少，超2700只个股下跌。沪深两市今日成交额10557亿，较上个交易日放量43亿。盘面上，新冠检测、医药商业、磷化工、中药、冰雪产业、三胎概念等板块涨幅前列。数字货币、猪肉、元宇宙、大基金持股、国产航母等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌0.73%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.28%。北向资金今日全天净流出40.26亿元，其中沪股通净流出9.33亿，深股通净流出30.94亿。

2、首份上市银行业绩快报交出超预期答卷，拉开年初银行板块估值修复行情序幕。兴业银行的亮眼业绩直接带动了银行板块走强，本来市场已经给银行极低估值，显得银行业好像处于破产的边缘，银行利润也好像赚的都是假钱。但从业绩来看，市场上能比银行利润更高的行业极少。年报季，业绩为王，银行板块的行情起动，可能是个月线趋势。

在稳增长的背景下，大部分机构投资者在新的一年初对组合进行新的仓位调整。其调仓资金的涌入方向，催化了交易驱动的板块涨跌。在2022年的第一周，机构主动买入金额最多的前五名板块分别为：银行、建筑、家电、房地产、钢铁。主要买入方向为稳增长相关、以及低估值板块，同时这些板块在第一周取得了较大的涨幅。而机构卖出的电力及新能源板块，跌幅比较明显。市场的资金流入流出显示出明显的高低切换风格，价值相对于成长明显占优。今年的行情，充分显示了资金导向的重要性。

美联储加息预期下，美股投资者也在抛弃科技股，转向银行、能源等传统低估值板块。一些华尔街顶级公司认为，价值型股票有望在2022年继续大放异彩。

元旦节后上证的蓝筹股起动，大金融、资源、房地产等轮番活跃，但未能带动股指上行，应该说是上证的稳定性受到了创业板的连累。有蓝筹护体，股指没什么太大的调整空间，不过今天中阴线行情下，马上发动行情的可能性不大，市场再次进入磨底状态。
3、为更好推动家电生产企业开展回收目标责任制行动，近日，发改委产业司负责同志主持召开研讨会，了解京东集团开展回收体系建设和为生产企业回收废旧家电提供履责服务方面的工作，以及生产者责任延伸产业技术创新联盟推进废旧家电回收处理体系建设工作有关情况。会议就加强逆向回收物流建设、优化回收渠道、创新家电以旧换新模式等进行了深入研讨。

4、维持1月月度总框架及参考个股：根据2022“优选真赛道成长+价值股困境反转”策略，在121个看好标的（115个股票和6个ETF）中1月我们的重点推荐“传统基建+绿色基建+金融地产链+农业+消费电子+军工是主线”如下标的（2022年度成长池的轮动，有部分不在121个标的内）：①传统基建如建材、建筑装饰、设计等（中国建筑、中国交建、中国化学、中钢国际、华阳国际、科顺股份、苏博特、亚士创能、北新建材、亚厦股份）+绿色基建产业链如绿电、电网、生态碳汇等（中国能建、中国电建、天顺风能、南玻A、晶澳科技、国网信通、东珠生态）+农业（隆平高科）>②地产链（志邦家居、海尔智家）>③金融地产股（兴业银行、邮储银行、保利地产、中信证券）>④中游制造业如军工、计算机、消费电子、医药制造、汽车零配件（中国长城、中控技术、闻泰科技、奥飞数据、大华股份、欧菲光、军工ETF、恒生互联网ETF）=⑤消费（消费ETF、医药ETF、莱克电气、加加食品）>⑥成长赛道（锂电池、半导体等继续规避）。1月第二周我们推荐金融板块特别是券商会有爆发的机会。