1、午后大盘维持弱势震荡，上证50指数继续领跌。盘面上，午后新冠检测板块继续走强，白酒板块持续走低，中药板块权重股出现大跌，。今日市场大盘股和小盘股走势出现明显分化。高位股方面，今日三羊马复牌股价再度涨停，带动高位股活跃，雪人股份上演地天板，昨日9只连板股今日全部上涨，其中7只继续涨停。总体上今日个股跌多涨少，超2500只个股下跌。沪深两市今日成交额9973亿，较上个交易日缩量54亿，成交量再度跌破万亿。盘面上，中船系、机场航运、新冠检测、盐湖提锂、智能物流等板块涨幅前列，种植业与林业、白酒、元宇宙、乳业等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌0.91%，深成指跌1.24%，创业板指跌1.4%。北向资金今日全天净流入6.62亿元，其中沪股通净流入1.86亿，深股通净流入4.76亿。

2、大盘消息面接近真空，市场无厘头的下跌，而且前期热门的白酒、电力板块领跌，今年涨幅较大的片仔癀跌停，招商银行和五粮液放量下挫，场景非常熟悉，毕竟到了年底，机构要么把自己的股票拉上去，要么把对手的股票砸下去，这个情况并不意外。

年底也是各路金融机构的资金结算节点，有些资金必须准时归位。这两天入场资金有限，离场的倒是增多。明天盘面压力会比今天更大，因为节前必须提现的资金，最迟明天必须卖出，但过了明天下午之后，市场压力会大减。

国企改革三年行动结束在即，船舶行业资产证券化水平有望进一步提升。造船行业订单及业绩同时向好，行业拐点已至。基本面叠加题材效应，船舶板块今天走势活跃。多说几句的是，国企央企近期题材不少，就大股东对于资金的需求带来的分红潜力以及明年各项政策推进，这条线值得重点关注。

整体成交量继续缩量中，因为这两天不可能有大级别的机会，都在等元旦后。大盘反复震荡，年底没有指数上的预期，资金没有大幅流出就是好预期。市场下午维持低位整理，跌也跌不下去，3600点下方的震荡区域有足够的支撑作用。年底的乏味行情还在持续。

3、工信部等部门发布“十四五”原材料工业发展规划，发展目标包括：到2025年，粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增，产能利用率保持在合理水平。钢铁行业吨钢综合能耗降低2%，水泥产品单位熟料能耗水平降低3.7%，电解铝碳排放下降5%。研究建立运用碳排放、污染物排放、能耗总量等手段遏制过剩产能扩张的约束机制。实施水泥常态化错峰生产，探索建立钢铁等行业错峰生产机制。实施节能审查，严格控制石化化工、钢铁、建材等主要耗煤行业的燃料煤耗量。

4、维持当下最新主线强度不变，我们梳理了重点个股供参考：①传统基建如建材建筑装饰设计等（中国建筑 中国交建 中国化学 中钢国际 华阳国际/科顺股份/苏博特/亚士创能/北新建材/亚厦股份）+绿色基建产业链如绿电、电网、生态碳汇等（中国能建 中国电建 国网信通 恒华科技 远光软件 东珠生态 ）+农业（隆平高科）>②地产链（志邦家居/海尔智家）>③金融地产股（兴业/邮储银行 保利地产 中信证券）>④中游制造业如军工计算机消费电子医药制造等（中国长城 中控技术 闻泰科技 奥飞数据 大华股份 欧菲光 军工ETF ）=⑤消费（消费ETF 医药ETF 莱克电气 加加食品）>⑥成长赛道（规避）。12月第五周我们继续推荐大基建地产链，降准-政治局会议-经济工作会议之后的最受益方向，主升浪可能已经启动，回调就是买点。农业板块因第一阶段利好兑现（农村工作会议）短期有震荡回调符合预期，寻找买点，中期继续向上无虞。