1、午后大盘震荡回落后探底回升。盘面上，医药板块午后继续强势，但中药等板块午后涨幅有所收窄，其中红日药业20CM涨停，陇神戎发涨超10%，方盛制药、特一药业、精华制药、龙津药业等多股涨停。除此之外，午后无太多新增热点。午后国电南瑞跳水一度跌停，带动整个智能电网板块集体大跌，随后板块有所企稳反弹，最终国电南瑞、思源电气、许继电气、国电南自等智能电网权重股仍跌超5%。整体上今日板块个股分化较为严重。尾盘陕西金叶涨停带动高位股集体反抽，镇洋发展涨停，西仪股份接近涨停，但大部分高位股今日仍以大跌为主。总体上今日个股涨多跌少，超2700只个股上涨。沪深两市今日成交额9748万，较上个交易日缩量1570万，近47个交易日首次跌破万亿。盘面上，医药商业、中药、工业大麻、氢能源等板块涨幅前列，元宇宙、云游戏、华为汽车、文化传媒等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌0.06%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.1%。

2、周末消息面偏暖，出现了比较积极的信号，管理层正在逐渐加大对基建投资的力度，“投资，消费、出口”三驾马车中的消费和出口都出现了增长乏力的情况，固定资产投资必须发力了。2022年还是可以期待的，虽然有经济增速放缓，输入性通胀，就业压力等困难，但管理层积极性政策信号出现了。这是一个明显的拐点，与过去几年的紧缩风格不太一样，这一变化会滞后反映到市场上。毕竟股市是靠资金推动的，有钱就会有行情。

比较异常的是下午股指跳水，这与市场上的某些传言有关。鬼故事来自于“光伏整县推进暂停”，被市场解读为电网侧投资减少。电力龙头国电南瑞、许继电气触及跌停，整个电力板块大跌，带动了股指下行。2022年稳增长是全年的总基调，新基建不够，老基建都拉上来稳增长了，面向未来的电网建设投资不太可能减少，另外碳中和碳达峰的目标并没有改变，今天这一消息到底是为了配合出货还是为了配合洗盘，有待观察。

大盘继续走乏味行情，利多不涨，利空不跌。盘中跳水触及3600点就再次上行，至收盘基本上修复全天跌幅。市场环境安全，没有系统性风险，继续磨底。

3、全国财政工作会议今日在北京召开，会议在总结2021年财政工作时称，做好房地产税试点准备工作。

4、维持当下最新主线强度不变，我们梳理了重点个股供参考：①传统基建（中国建筑 中国交建 中国化学 中钢国际 华阳国际/科顺股份/苏博特/亚士创能/北新建材/亚厦股份）+绿色基建产业链（中国能建 中国电建 国网信通 恒华科技 远光软件 东珠生态 ）+农业（隆平高科）>②地产链（志邦家居/海尔智家）>③金融地产股（兴业/邮储银行 保利地产 中信证券）>④中游制造业（中国长城 中控技术 闻泰科技 奥飞数据 大华股份 欧菲光 军工ETF ）=⑤消费（消费ETF 医药ETF 莱克电气 加加食品）>⑥成长赛道（规避）。12月第五周我们继续推荐大基建地产链，降准-政治局会议-经济工作会议之后的最受益方向，主升浪可能已经启动。短期卖出农业板块因第一阶段利好兑现（农村工作会议），中期继续向上无虞。