1、午后指数跌幅扩大，沪指跌超1%，创业板指一度跌超3%。盘面上市场呈现“冰火两重天”格局，一方面连板股持续受追捧百股涨超10%，另一方面超3000只个股下跌。午后无太多新增热点。稀土永磁板块一度异动拉升，立中集团涨超10%，英洛华涨停振幅超18%，创新资源涨停，广晟有色、银河磁体、横店东磁等跟涨。连板股临近上午收盘时多股出现炸板，但午后连板股并未出现恐慌情绪，许多炸板股回封，最终昨日31只连板股中23只个股收盘涨停，连板股逆势继续强势。总体上今日两市个股呈普跌格局，超3000只个股下跌，沪深两市今日成交额较上个交易日缩量13亿。盘面上，中药、新冠检测、房地产开发、工业大麻等板块涨幅前列，云游戏、绿色电力、磷化工、元宇宙、煤炭等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌1.07%，深成指跌2.01%，创业板指跌2.96%。北向资金午后开始流出，最终今日全天净流出9.71亿元，其中沪股通净流出14.41亿，深股通净流入4.7亿。

2、“假外资”交易总体规模不大，交易金额在北向交易中的占比保持在1%左右，而且还给了一年的过渡时间，对于市场的实际冲击作用有限。但周五的下午盘面显示，有些假外资还是慌了神，加速出逃。一年过渡期内“假外资”账户只卖不许再买，卖完就销户，相当于给大A降了杠杆，而少了杠杆资金就会降低个股波动。有些没有业绩支撑今年大起大落的股票，还是要小心些。不过这个消息还是对A股的情绪造成了影响，早盘低开是直接反应。

LPR一年期降了，五年期未降，有降息的先行信号出现了。但这应该还是不及市场预期，大盘全天的下跌已经说明问题了。大盘回到了3600点下方，这个区域是前期震荡底部，支撑力度较强，进一步下跌的空间不大。但两天长阴线下来，大盘很难马上以长阳修复，短期内可能又有一轮震荡筑底过程。

特别要注意的是，明年要推行全市场注册制。要确保全市场注册制成功，必须有全市场牛市这个前提条件。否则，全市场注册制无法成功。近期有权威部门表态一季度经济压力较大，这个表态不多见，估计后续更为宽松的刺激政策会逐渐落地，超前发力。对于A股走势不必悲观，市场由资金推动。

3、工业和信息化部原材料工业司副司长常国武在论坛期间表示，坚持系统思维，增强稀土产品供给保障能力。适度有序投放稀土探矿权和采矿权，加大对白云鄂博矿和中重稀土资源地的勘察力度，摸清资源储量家底，扩大资源可采规模，统筹利用国内、国外两种资源，进一步完善稀土总量控制指标管理，规范进口矿、含稀土资源的工业废料等加工利用管理。

4、维持当下最新主线强度不变：传统基建+绿色基建产业链>金融地产链>中游制造业>消费>成长赛道（新能源如锂电池产业链、半导体），当前行情远好于2018年末时的金融地产股一花开百花杀，继续不急不躁。另外农业板块是单独每年这个时候必做的一个板块，明年初还可能有生物育种品种审定和正式试种文件下发，继续看好种业。12月第四周我们重点推荐大基建产业链，降准-政治局会议-经济工作会议之后一连串组合拳下的最受益板块可能没有之一，重拾升势概率大。