1、午后指数继续分化，沪指弱势震荡，券商、银行等权重股表现低迷，创业板指一度涨逾0.7%。盐湖提锂板块全天大涨，中铝国际、东华科技、盐湖股份涨停；元宇宙概念强势，锋尚文化、华立科技、奥雅设计20CM涨停；HIT电池概念股走高，金辰股份涨停。总体上个股涨跌参半，沪深两市成交额连续第36个交易日突破万亿。高位人气股活跃，三羊马和启明信息连板，陕西金叶、京城股份创启动以来新高。创业板新股通灵股份收涨近60%，盘中触发临停，科创板新股迪哲医药跌超20%。盘面上，盐湖提锂、云游戏、元宇宙、HIT电池等板块涨幅前列，机场航运、抽水蓄能、煤炭、CRO等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.24%，创业板指涨0.22%。本周权重股偏强，沪指、深成指累计涨幅分别为1.63%、1.47%，上证50指数大涨4.1%。北向资金全天净买入超90亿元，为连续第8日净买入，本周累计净买入达488亿元，创陆股通开通以来新高。

2、央行上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，这一举措是应对近期人民币过快升值的。人民币升值，加上近期北上资金疯狂扫货，很容易判断出境外资金看好人民币资产，已经从各个渠道进来了。汇率短期上涨过快，容易吸引外资短时间进入市场，坐等升值，等到未来涨势消失、套利空间抹平，又把资本从国内货币，转成外币，一来一去，空手套白狼，而资本得而复失。

央行出手干预，对A股来说，算是个利空消息，因为会减缓近期外资净买入的趋势。所以今天股指低开，但从盘面来看，市场走势非常稳健，开盘时间段就基本上是全天最低点。这种走势表明内在支撑非常强劲，外部因素已经干扰不了A股行情展开。

大盘已经突破了九月以来的震荡底部，货币宽松已经提升了市场预期，跨年度行情正在展开。股指大涨之后在3700点整数关口附近遇阻回落，是正常调整。需要注意的是，周线图已经五连阳，比较欣慰的是成交量随着股指上升同步逐渐放大。如果下周出现短线震荡，不必过度敏感，资金正在涌入，市场已经升温了。

3、交通运输部编制印发了《交通运输“十四五”立法规划》，明确“十四五”时期立法工作的总体思路、发展目标、主要任务和保障措施。此次印发的《规划》是部首次研究编制的五年立法规划，总体目标是到2025年，交通运输重点领域重大立法项目取得突破性进展，“一法两条例”（公路法（修订）、收费公路管理条例（修订）、农村公路条例）等法律、行政法规颁布实施；一批服务交通运输高质量发展、保障交通运输安全、回应人民群众期待、细化落实上位法规定的部门规章印发实施。

4、当前操作思路就是围绕“困境反转”逻辑，中游制造业从11月初我们推荐已经表现，如消费电子（元宇宙催化）、计算机（工业互联网+智能驾驶超级催化）、军工（涨幅少且景气高）、新能源汽车零部件、创新药、风电和低估值的绿电建设运营商；第二主线开始重视起来，年底逆袭，或有脉冲行情，加仓大金融地产链，首推地产链如建材家具等，以及券商地产银行。12月第二周我们重点推荐金融地产链，特别是建材如防水，家具这些苦大仇深的品种。同时由于经济工作会议即将召开，农业种业也可以开始布局。