1、沪指午后跳水翻绿，创业板指持续下探跌超2%，回补下方缺口，权重宁德时代跌超4%，科创50指数大跌2.7%，逾10只成分股跌幅超4%。券商、银行、地产等权重板块大幅冲高后回落，国防军工、绿色电力、煤炭、钢铁等板块午后纷纷转跌，而午后异动拉升的氢能源、元宇宙等板块尾盘跳水，市场炸板股明显增多。ST板块持续活跃，今日板块内仍有超20股涨停；CRO、半导体、教育、锂电等概念题材纷纷大幅下挫，总体上个股普遍下跌，超3500家飘绿，沪深两市成交额连续第32个交易日突破万亿。盘面上，NFT概念、EDR概念、ST概念、草甘膦等板块涨幅前列，培育钻石、注册制次新股、钠电池、电子烟等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌0.5%，深成指跌0.93%，创业板指跌2.09%。北向资金全天小幅净买入4亿元，为连续第4日净买入。

2、周末对市场影响最直接的消息是降准。业界预计“适时降准”有两个窗口期：本月月中与明年1月份。降准提升流动性，大金融与顺周期直接受益，今天均有反应。证券板块弹性最大，很可能是被资金率先攻击的品种。

有个时间节点值得注意，资管新规过渡期截止日是今年底，时间已经临近了。资管新规会引导资金提升权益类资产配置。从机构布局明年的角度而言，随着年末排名结束，必须避开预期较为充分的赛道，转而布局基本面预期和估值仍处于低位的品种，蓝筹完全符合这个标准，而且也只有它们，容得下奔涌而来的巨量资管资金。这个跨年度行情，不排除蓝筹打头的可能性。
    今天早盘市场对降准消息给出了相当积极的反应，高开高走，但下午市场大幅回落，股指再次跌回到3600点下方，可以视为一轮温和的洗盘。我们见识过3500点左右的洗盘，暴跌之后以一根长下影完成洗盘动作，后面市场不太容易再出现剧烈的洗盘，基本面升温的情况下，跨年度行情的关键时期，剧烈洗盘洗不好，把自己手上的筹码就洗飞了，调调更健康，不会调太深。房住不炒+资管新规+降准预期，外围市场跌而A股保持强势，有管理层呵护有流动性提升，后市行情很有盼头。不要离场。

3、社科院今日发布的《经济蓝皮书：2022年中国经济形势分析与预测》指出，预计2021年中国经济增长8.0%，超过预期目标，也将高于世界其他绝大部分主要经济体。2020~2021年两年平均增长5.1%。考虑到全球疫情仍在持续，预计2022年中国经济增长5.3%左右，2020~2022年三年平均增长5.2%，略高于2020~2021年两年平均增速。

4、当前操作思路就是围绕“困境反转”逻辑，中游制造业从11月初我们推荐已来已经表现，如消费电子（元宇宙催化）、计算机（工业互联网+智能驾驶超级催化）、军工（涨幅少且景气高）、新能源汽车零部件、创新药、风电和低估值的绿电建设运营商；第二主线开始重视起来，年底逆袭，新毒株致使的短期承压只会让中期反弹更猛，现在也可以开始配置了，大金融地产链，首推券商地产银行。12月第二周我们重点推荐金融地产链，特别是建材如防水，家具这些苦大仇深的品种。