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1、三大指数午后低位震荡，市场情绪低迷，上涨个股仅800余家，跌停股近140只（不包括ST股），沪深两市成交额连续第47个交易日超过1万亿元。白酒股强势，泸州老窖、五粮液等股涨停，贵州茅台大涨9.5%，成交额达232亿元；电力板块午后有所回暖，闽东电力、乐山电力等涨停，但板块仍有超10股跌停；券商股午后下挫，东方证券逼近跌停。从盘面上，养鸡、白酒、猪肉、超级品牌等板块涨幅前列，化工、钴、小金属、钛白粉等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌0.84%，深成指跌0.09%，创业板指涨0.74%。北向资金全天净买入14.77亿元，其中深股通净买入12.82亿元。
2、这个周末，多地停电的消息在不断发酵。各省的多家企业发出了因为停电影响生产的消息。停产影响生产，直接影响企业利润。这也证明，新能源发电还没有达到形成稳定供应的程度，真正能满足电力稳定需求的仍是火电。煤炭价格高价运行，火电发一度亏一度，出力的积极性不高。现在的解决方案不外乎两种：煤价下跌，或者提高电价。今天市场预期显然反映出了电力紧张的情况，煤炭及各种高耗能品种都处于跌幅前列。周期股与大消费产生跷跷板效应，前者下，后者上。
这种大板块轮动背后，有量化基金的影子。贵州茅台这样的体量，不是一般小资金能够撬动的。茅台异动的背后很可能是量化基金，量化的操作特点就是高抛低吸，指数变化不大，成交量巨大，而且热点轮动特征明显。轮动是个好现象，表明资金并没有退场，也验证了没有比资本市场更好的去处了。不过也会带来板块波动加大的特点，比较考验人的持仓能力。
目前A股流动性良好。牛市的逻辑只有流动性，如果没有基本面，流动性会自己创造基本面炒。股指现在回到了重要的支撑区域，上证日线图连续三根阴线，今天收出下影线，没什么大的风险。只是长假在即，股指发动行情的可能性不大。维持近期低位震荡判断。
3、针对当前供电形势，国家电网公司表示，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。强化全网统一调度，合理安排运行方式，服务好发电企业，做到应并尽并。严格执行政府制定的需求响应与有序用电方案，及时做好沟通协调工作，全力维护供用电秩序稳定。电力不稳定，会造成供应链紧张，成本上升并推涨物价，加上近期猪肉价格开始企稳上涨，本月CPI指数可能会上行。
4、今天盘势整体符合预期，短期继续创业板强而主板调整，四季度又会回到主板这来，继续上看4000点，现在是配置大金融、低估建筑类中字头、可选消费的好时机。周期股连续回调超过20%，短期有止跌反弹的迹象，但我们还是重申四季度上旬可能还有一波行情，但如果现在宏观背景不变的话，那个波段是给人出货用的，还是继续建议油气股，铜、采掘方向，如果一定要做周期的话。中国石油或在四季度继续有表现的机会。大金融地产继续回调，为四季度向上的行情打基础，对于喜欢左侧操作的投资者来说可以布局。 对于消费，我们从9月初的观点就是左侧转右侧的布局点临近，今天看到茅台一度涨停，还是以前的操作思路，买跌不买涨，不能指望着V走势，震荡攀升继续。