摘要：

上周五美股道指、标普500创收盘新高，外围市场环境稳定，国内消息面中性。当前市场依然延续着自身的震荡整理走势，结构性行情已经，但市场节奏轮动较快，目前尚未改观，在市场未形成一致性预期，出现主导行情上涨主题之前，市场有望延续当前震荡整理走势。由于当前市场不缺乏资金，又没有出现主导行情题材，那么更多低估值，且具备业绩支撑的相关个股存在估值被修复预期，毕竟资金是闲不住的。总体来看，后市结构性行情已经，把握市场轮动节奏尤为重要，直到新的主导行情题材出现。

对市场影响较大重要资讯：

1、广东正式印发金融“十四五”规划 支持深交所实施全市场注册制改革
6日上午，广东省政府正式发布《广东省金融改革发展“十四五”规划》，作为“十四五”时期指导广东金融业发展的纲领性文件，《规划》详细描绘了广东建设金融强省的新蓝图。规划着重指出，广东将全力支持深圳证券交易所实施全市场注册制改革。支持符合条件的企业在深圳证券交易所发行公司债券、资产证券化产品等固定收益产品，稳步推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点。丰富期权品种，推出股票股指期货，建立产品完备、规模领先的金融衍生品体系。打造创新成长、中小企业等系列特色标杆指数，构建具有全球影响力的指数体系。探索长期资金参与上市公司治理的新模式，建立常态化退市机制。全面注册制是股票市场改革的未来趋势，今年初时市场对于全面注册制有一波关注，不过在推行时间上低于预期，就全面注册制改革对当前市场影响而言，力度逐步较弱，除非推荐速度大幅超预期，会对证券板块形成情绪上刺激，若未超预期，对整个市场影响不大。另外，摩根大通证券将成中国首家外资全资控股证券公司，对证券板块而言，引进外资全资控股证券公司，能起到鲶鱼效应作用，能够促使国内证券进行改革，本所改革是推荐证券板块上涨中的一个重要因素，短期对于证券板块而言，有一定的次级作用。

2、央视财经热评：“缺芯”不是“炒芯”的理由
针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，市场监管总局“该出手时就出手”，近日对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。当此之时，“炒芯”者立即“收手”，悬崖勒马，应是明智之举。最近官媒“点名”上瘾了，这次换成央视财经，说“缺芯”不是“炒芯”的理由。这种精准打击对市场情绪影响还是比较大的，从此前的教育、白酒、医药，不过，伴随着次数的增多，影响作用也在逐步的降低，缺芯不是炒芯的理由，在股市是有毛病的，缺芯说明产品供不应求，那就得涨价，涨价利好上市公司业绩，股价肯定好了，这是基本的常识！影响是短暂，最终还是要看企业的真实业绩。

3、又要无理打压中企！外媒：美议员要求商务部将荣耀公司列入经济黑名单
8月7日讯，据外媒消息，美国14名众议院议员当地时间6日要求美国商务部将荣耀公司列入政府的经济黑名单。报道称，以美国国会众议院外交委员会共和党人迈克尔·麦考尔为首的议员在一封信中表示，荣耀公司已经从华为剥离，而华为于2019年5月被列入美国实体清单。被列入清单的公司在未经美国政府批准的情况下，禁止从美国公司购买零部件或使用美国技术。这些议员宣称，荣耀被剥离是为躲避美国的出口管制政策。另一边，美国商务部发言人声称，该部门赞赏“这些国会议员的观点”。他还宣称，该部门“正在不断审查现有信息，以确定实体清单中可能增加的内容”。该消息对于荣耀产业链相关公司利空，不过当前只是美议员要，能否具体实施还存在一定的不确定性，另外近期美国有三十多个商业团体上书拜登，呼吁拜登政府重启与中国的谈判，并削减进口关税，以免拖累美国经济，就当期美国国内通胀高涨之期，中美关系进一步大幅恶化概率不是特别大，而且当期外部环境不是影响市场走势的根本因素。

热点题材（不可随意追涨）

此前我们跟踪的三条主线，科技、消费、核心资产在当前的市场环境下，同样存在轮动表现机会，但需要注意的是消费主线方面，政治不正确的行业需要规避，例如被点名的白酒、奶粉、教育、游戏等等，消费主线更多可关注科技辅能的新型消费机会。科技主线依然延续着阶段性的波段机会，科技可以享受一定的泡沫溢价，但不是无限溢价，涨多了调整是必然，不能只看行情发展空间，而不看估值。核心资金主线方面可作为跟踪的重大，尤其是低估值的核心资产，处于当前市场的洼地，有资金回流需求。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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