1、沪指高开低走，绿盘震荡收跌0.58%，创业板指触底回升相对强势，两市成交额连续两日突破万亿。权重走势分化，比亚迪、隆基股份、亿纬锂能等一批核心资产大涨，大金融、白酒等集体走弱，洋河股份放量跌停，贵州茅台尾盘集合竞价跌2.67%。受消息刺激，浙江本地股开盘即掀起涨停潮，鸿蒙概念股、国产软件继续大涨，润和软件尾盘封涨停，5月低点以来大涨约380%。周期股今日反弹，煤炭、钢铁股轮番拉升，油气股全天强势，中国石油一度大涨8%，医美、半导体芯片股走弱，汽车整车午后回暖，小康股份封涨停。盘面上，鸿蒙概念、杭州亚运会、页岩气板块领涨，光刻胶、第三代半导体、国产航母等跌幅前列。截至收盘，沪指跌0.58%，报收3589点；深成指跌0.62%%，报收14801点；创业板指涨0.4%，报收3298点。

2、昨天盘后出台两个数据。中国五月M2同比增长8.3%，显示货币政策平稳，央行并未放水；另一项数据是。美国5月份消费物价指数(CPI)按年升5%，较预期涨4.7%为高，核心CPI按年涨3.8%，为1992年以来最强，也超出预期的3.5%。美联储没有出现什么要干预的迹象，通胀已经成为全球共识，这是今天顺周期品种大幅走强的原因，毕竟资金变成硬资产对抗通胀是常识。

大盘昨天盘中突破，尾市又回落到整理箱体。今天顺势下行，股指的平台震荡已经13个交易日。有个现象值得注意，今天券商和军工都处于跌幅前列。它们是对于市场流动性最敏感的板块，今天的走弱，对于昨天M2数据是一个呼应。流动性是目前压制大盘的最大因素。市场连续两个交易日成交过万亿，放量不涨，要么是滞胀，要么是换手洗盘。经济基本面运行良好，大盘拒绝深调，金融与资源主线估值不高，科技板块近期频繁表现，市场仍是强势状态。手上的筹码不要被洗出去了。

3、上游无法大规模扩产，下游经济复苏需求继续加大。国家矿山安全监察局表示，达不到三级要求的矿山企业要限期停产整改。这将进一步加大供求矛盾，顺周期品种行情没有结束。巨无霸中国石油起动，今天大涨5.7%，近期涨幅已经超过20%。可见不管是什么样的企业和行业，只要迎来了自己的景气周期，股价就会出现反应。石油板块的强劲会推动其它资源板块出现联动上涨。

4、牢牢把握三支箭，①底盘最稳的是顺周期抗通胀行情来到中游如农业（种子如荃银高科、大北农、化肥如新洋丰、云图控股）、化工（化纤如华峰氨纶、纯碱如三友化工、煤化工如华鲁恒升、钛白粉如龙蟒佰利）及建材（玻璃如旗滨集团、玻纤如中国巨石、防水如科顺股份、减水剂如苏博特）、金融（如邮储银行、中国人寿、中信证券）、石油采掘（如中国石化、杰瑞股份）甚至是后续的地产建筑链（如保利地产、中国建筑、中国化学、中国中冶）；②顺周期科技的大底部反转机会已经开始，以科创板50指数为首的牛市起步：计算机（华为+信创+智能汽车如中国长城、中科创达、华阳集团、启明星辰）、电子（VR如水晶光电、歌尔股份+半导体材料如雅克科技、晶瑞股份、兆易创新、精测电子、中颖电子）、通信（光模块如天孚通信、中际旭创）超跌绩优龙头马首是瞻,业绩持续超预期且正处风口的新能源锂电板块适当关注能源金属钴锂+铜箔+换电细分行业；③主题弹性机会把握百周年庆军工+传媒特别是粤港澳区域性主题，区域主题机会将在百周年庆前迎来高潮，此时是最佳布局期。