1、指数午后小幅回升，创业板指跌近2.5%，个股涨多跌少，涨幅超9%个股逾80家，市场表现尚可。板块上，医美概念盘中放量下跌，部分资金溢出，题材主要聚焦在上游周期方向，受国内多个期货品种价格新高刺激，钢铁、煤炭、有色、锂矿等板块大涨，此外，数字货币、种业等概念盘中轮番上涨。整体看，市场延续分化，仍以结构性行情为主。盘面上，钢铁、煤炭、农业等板块涨幅居前；旅游、新冠检测、医美等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.16%，报收3441点；深成指跌1.58%，报收14210点；创业板指跌2.48%，报收3014点。沪股通净流入5.83亿，深股通净流出3.99亿。

2、五一期间各种消费大增，下游需求对于上游资源类产生直接的拉动作用，叠加国际大宗商品的持续上涨，今天节后第一个工作日，多种商品期货价格大涨。黑色领涨，郑煤、焦煤涨停，铁矿、纯碱等涨超6%，焦炭、棕榈等涨逾5%，螺纹、LPG等涨超4%。由于成本上涨，中下游企业纷纷发布提价通知。与此同时，宁波出口集装箱运价指数刷新历史新高。通胀正在逐级传导，这在今天的盘面得到充分反映。

大盘今天冲高回落，但跌幅不大，盘面走势异常活跃。顺周期品种走势强劲，担当了领涨角色，煤炭、有色、钢铁都处于涨幅前列。但前期热门题材疫苗今天由于美国放弃疫苗专利的消息大跌。多家机构今年的策略报告是看好顺周期品种，但是，大部分基金经理还相对年轻，对于通胀的认识可能经验不足。88年与94年通胀太久远，2006-2007年牛市行情中煤飞色舞的惊人表现也已经过去多年，预估幅度不足可能会出现补仓动作，助长行情。

大盘在央行暗中去杠杆的动作中表现平稳，市场内在的支撑力度足够，短期波动不必担忧。

3、国家发展和改革委员会网站5月6日消息，近期，澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见，推出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度，国家发展改革委决定，自即日起，无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。在大宗商品全球上涨背景下，叠加此条消息，相关的顺周期品种受到强力支持。

4、五月看好的三条主线：①【短线可以关注超跌优质科技股的向上补涨弹性如半导体芯片等，这里也可能是长周期优质科技股反转向上的起点；另外短期关注政策可能超预期的生育、养老、数字货币】/② 【中线5月继续关注五一小长假爆发性消费数据被证实是长期景气度复苏起点的可选消费如旅游酒店民航机场、传媒、医美、纺织服装等（慢涨通道~）】/ ③ 【抗通胀1.0版本第一季度上游资源股行情进入中期修整之前的高潮阶段，但长线整个2季度布局以抗通胀2.0为主线思路、以“一带一路+国央企改革+碳中和”为名义的（中游建筑基建链+工业高端制造+农业）正当时】。从大的方向上把握，顺周期价值股中更加低估的银行地产建筑链、高端制造科技股中的新能源、军工、机械设备、电子计算机等看好是未来引领指数创新高的新势力。