1、指数午后持续走弱，尾盘跌幅收窄，个股普跌，跌幅超9%个股近70家，市场亏钱效应进一步扩大。板块上，抱团股成杀跌主力，光伏、锂电、军工等板块集体大跌，银行股护盘，白酒、稀土、无线耳机、机场等板块盘中拉升，午后，场内资金涌入注册制新股投机，C药易购一度暴涨200%；个股上，市场连板空间压缩至4板，昨日2连板个股仅君正集团晋级。整体看，市场情绪全天冰点，耐心等待市场企稳。盘面上，注册制次新、机场航运、旅游等板块涨幅居前，石墨电极、煤炭、快手等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.63%，报收3483点；深成指跌0.61%，报收14821点；创业板指跌1.04%，报收3128点。沪股通净流入4.85亿，深股通净流入20.47亿。

2、从本周来看，央行收紧流动性的信号清晰，国债逆回购204001近几日频繁高于5%，这个数值一般除了半年末或者年底，很少出现，说明市场资金真的紧张。今天下午两点半，204001突然回落，与此同时股指同步反弹，两者之间的相反关系一目了然。

大盘今天是一月份收官，本周的大幅调整已经抹去了一个月的全部涨幅，再次回到了起点。目前点位下方就是去年下半年的震荡区间，支撑力度是足够的，结合顺周期蓝筹的估值来看，这个位置上继续下跌的空间有限。

下周是二月份的开局，资金会比较充裕，另外春节前央行会向市场保持相对宽松态度。既然调整是因流动性而来，那么也会因流动性而修复。本周把做空力量充分释放一下，下周的行情值得期待。

3、1月28日，2021年证监会系统工作会议召开。证监会部署了2021年资本市场改革重点任务，总结2020年工作，分析研判当前形势，研究部署2021年资本市场改革发展稳定重点任务。强调了密切关注流动性。

4、虽然现在是一个比较痛苦的阶段，指数受到抱团股和海外波动影响，我们继续维持轻指数重个股的操作策略，持续中长线布局方向和标的盈利有大额回吐和浮亏但不改坚定看好。当前老抱团和创业板瓦解因素不完全具备（最核心信号是美债10年期收益率回到疫情前可能引发灵魂指标英科医疗和贵州茅台的真正下跌）但只有右侧博弈的交易性价值，小仓位做反弹，大部分仓位继续推荐左侧思维下的布局第三轮抱团崛起顺周期品种，重点推荐：银行、保险、地产竣工链（优质地产股、建材、建筑、家具、钢材、基本金属铜铝）、传媒（游戏+网剧）、集运、农业、化工、军工、计算机（信创+智能汽车+网络安全+IDC）、电子（面板+半导体+苹果链条）、通信设备、装配式钢结构。